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Celebran mercados triunfo demócrata en elecciones de EU
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Las operaciones accionarias al interior de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE, por sus siglas en inglés), registraron sólidas ganancias, después de que las elecciones de mitad de término en Estados Unidos otorgaron la victoria al partido demócrata dentro del Congreso, al conseguir la mayoría tanto en la Cámara de Representantes, como en el Senado.
Bajo este escenario, el apetito por activos de riesgo ubicó al Promedio Industrial Dow Jones con el mayor avance de 3.03 por ciento, mientras que los retornos positivos para el S&P 500 y el Nasdaq fueron de 1.58 y 1.44 por ciento, respectivamente.
Luis Gonzali, VP y codirector de Inversiones en Franklin Templeton, indicó que, si bien el temor inicial de los mercados era que la corriente socialista fuera a tomar el poder o tener los escaños necesarios como para impulsar su agenda, al final del día eso no fue lo que resultó, y los demócratas “tradicionales” fueron los que obtuvieron más escaños, provocando que el mercado se regresara.
Agregó que también ayuda el hecho de que habrá cierto balance en el poder, y a pesar de que eso no implica necesariamente disciplina fiscal. “Hay que seguir muy de cerca eso, qué tanto impacto va a tener en las finanzas públicas. Lo que sí, es que seguramente van a poder poner cierto límite a la necesidad de Trump de estímulos, por ejemplo, que estuvo dando durante su primera presidencia y durante la primera mitad de su segunda presidencia, algo que ayudará a moderar el deterioro de las finanzas públicas”.
Por su parte, Jack Janasiewicz, estratega de portafolio en Natixis Investment Managers Solutions, indicó que el resultado electoral no les parece especialmente negativo para los mercados, ya que el bloqueo legislativo elimina ciertos riesgos indirectos como la estacionalidad histórica postelectoral a mitad de mandato, que suele ser favorable, y el proceso electoral disipa una de las incertidumbres que pesaban sobre los inversionistas.
“El panorama podría volverse más complejo, con riesgos significativos en el horizonte financiamiento gubernamental, techo de la deuda, negociaciones sobre el gasto público, aranceles e Irán. Es probable que el Congreso sea escenario de citaciones judiciales, disputas presupuestales, noticas sobre el techo de la deuda y enfrentamientos entre el Ejecutivo y el Congreso. Si bien estos eventos pueden provocar caídas en los mercados, es posible que solo afecten el sentimiento del inversionista sin alterar necesariamente el ciclo económico subyacente”, puntualizó el analista.
No obstante, Eduardo Caballero, analista bursátil en Signum Research, indicó que los fundamentos para el mercado estadounidense siguen sin grandes cambios a pesar de estos resultados electorales. “Serán los resultados de los semiconductores los que determinen en buena medida si las valuaciones se sostienen o si podemos esperar más ajustes, así como el nivel de las tasas de medio y largo plazo, y los precios de los energéticos”.
Caen petróleo y dólar tras triunfo de demócratas en EU
En el frente petrolero, la expectativa de que un mayor contrapeso en el Congreso limite los ataques de Estados Unidos hacia Irán, propiciaron descensos marcados en los niveles de los crudos marcadores, los cuales se situaron nuevamente por debajo de los 100 dólares el barril.
Así, la Mezcla Mexicana con 9.52 por ciento menos, alcanzó los 81.69 billetes verdes; el referencial Brent se desplomó 8.55 por ciento para situarse en los 94.74 dólares por unidad, y el barril de West Texas Intermediate (WTI) cayó 8.23 por ciento cotizando en 88.18 dólares.
“Ahora que ambas cámaras tienen la capacidad de aprobar resoluciones, retener fondos para la guerra y retrasar confirmaciones, la administración se enfrenta a un margen de maniobra política más reducido y a una mayor presión para encontrar un acuerdo sobre Ormuz”, dijo a Bloomberg, Claudio Galimberti, economista en jefe de Rystad Energy.
En el mercado cambiario, la divisa estadounidense se debilitó 0.35 por ciento, de acuerdo con el índice ponderado dólar, el cual se ubicó en su nivel más bajo desde finales de septiembre y permitió que la mayoría de las divisas emergentes se ubicaran en terreno de ganancias, entre ellas el peso mexicano.
Las cifras reportadas por el Banco de México (Banxico) indicaron que el tipo de cambio alcanzó una paridad de 18.5669 pesos por dólar, lo que representó una apreciación de 1.44 por ciento o 27.16 centavos.
“Esta vigorosa recuperación de la divisa responde al sismo político generado por los resultados de las elecciones de medio término en EU, donde la confirmación del triunfo demócrata en ambas cámaras debilitó globalmente al dólar e impulsó a las divisas emergentes ante la perspectiva de un gobierno dividido en EU que limite la capacidad de la administración no apoyada para imponer recortes fiscales agresivos o giros comerciales intempestivos”, indicó Laura Torres, directora de inversión en IMB Capital Quants.
Por sus prestaciones para trabajo y uso recreativo, el segmento de las camionetas pick up gana terreno en ventas en todo el país.
De enero a septiembre, las pick ups incrementaron sus ventas 2% con la colocación de 194 mil 189 unidades y en estados como Hidalgo, Chihuahua, Baja California Sur, Chiapas, Michoacán, Oaxaca y Guerrero, ya tienen una participación de mercado mayor que autos compactos y subcompactos, de acuerdo con la Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores (AMDA).
Las pick ups más vendidas en el mercado mexicano en los primeros nueve meses son: NP300, RAM 1200, S10, Hilux Dc y la RAM 700.
Eric Ramírez, director regional Latam en Urban Science, confirmó que en algunos estados las pick ups superan en participación de mercado a los compactos y subcompactos porque ofrecen una ecuación doble: un producto con atractivo como vehículo de trabajo, pero también de uso personal que puede tener uso recreativo o para paseo.
“En mercados menos urbanos como el Bajío, Morelos o ciudades más pequeñas que usan tramos de carretera, para ellos la opción no es un vehículo eléctrico. En las rancherías, pueblitos chiquitos que toman diario la autopista o la carretera, ahí va a seguir dominando la gasolina y el diesel, y las pick ups.
“El gran error que cometieron Ford, Chrysler y General Motors fue inventarse unas pick ups eléctricas que fueron un fracaso total porque para el rancho, para el mercado rural, ahí la reina sigue siendo la pick up con motor grande a gasolina. Es la que necesitas para mover los materiales, los granos, los animales, para mover todo”, explicó.
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Ramírez dijo que además de ser vehículos con cuatro puertas y amenidades en el interior tienen la ventaja de tener área de carga descubierta y hay modelos híbridos.
De acuerdo con Urban Science existen hoy 84 modelos de pick ups en el mercado, mientras que hay 32 modelos compactos y 36 subcompactos. Aunque el segmento con mayor oferta de modelos son las SUVs con 253 modelos.
Rosa María Rubio, analista de Monex, destacó que las pick ups representaban 13% de las ventas totales de vehículos en 2016 y esa participación subió a 17.6% en 2023.
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En su opinión, las pick ups compiten por participación de mercado más con los autos compactos que con las camionetas SUV.
Ya que, en 2016, los autos compactos duplicaban las ventas de pick ups con 251 mil unidades anuales contra 147 mil de pick ups.
Ahora, de enero a septiembre, se han vendido 194 mil 189 pick ups contra 182 mil 489 compactos.
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El financiamiento es otro factor que está impulsando a las pick ups.
“Las pick ups con el doble de precio, 650 mil pesos contra autos de 300 mil pesos, con plan financiero de adquisición donde lo que prevalece son las mensualidades y la asequibilidad, esa diferencia baja quizá a 15% o 20%.
“De pagar 5 mil pesos para un compacto contra una pick up donde quizá la mensualidad sea de 6 mil 200 pesos, permite que los clientes puedan optar por el vehículo que quieren y no para el que les alcanza”, indicó Ramírez.
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En Estados Unidos la tendencia de compra de pick ups también es sólida, pues ese país cuenta con áreas rurales muy amplias. En septiembre, la venta de camiones ligeros, incluyendo pick ups, representaron 84% de las ventas totales; los autos alcanzaron 16%.
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Las mercancías con la etiqueta Made in Mexico que cruzaron hacia Estados Unidos (EU) alcanzaron los 62 mil 242 millones de dólares en septiembre, señalan cifras que el Departamento de Comercio dio a conocer este miércoles.
Es el tercer mes seguido en que las exportaciones rebasan la marca de 60 mil millones mensuales y es el mayor dato desde que hay registro, a partir de 1985.
México confirmó su posición como el mayor proveedor de EU, pero también es el principal comprador de bienes fabricados en la Unión Americana, al importar 34 mil 94 millones en septiembre.
Con este resultado, México registró con EU un superávit histórico de 28 mil 148 millones de dólares.
Las exportaciones mexicanas han sido favorecidas por la demanda estadounidense de infraestructura vinculada con la Inteligencia Artificial, indicaron analistas de Actinver.
Expertos de Banorte dijeron que el impulso de exportaciones de bienes relacionados a la IA y otras industrias del futuro será fundamental para los flujos comerciales de México en los próximos meses.
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El tsunami demócrata que arrebató el Congreso de Estados Unidos al partido del presidente Donald Trump amenaza el auge del equipo de cómputo en México, coinciden analistas.
Mientras que las exportaciones automotrices apenas crecieron 1.3% entre enero y septiembre por los aranceles estadounidenses, los envíos de máquinas automáticas para el tratamiento o procesamiento de datos se dispararon 210%, es decir, se triplicaron frente al mismo periodo del año pasado, de acuerdo con los registros del Banco de México (Banxico).
La victoria demócrata no necesariamente es una buena noticia para México, porque plantea riesgos en uno de los motores recientes de las exportaciones: el equipo de cómputo, expuso la directora de Análisis Económico, Cambiario y Bursátil de Monex, Janneth Quiroz.
Fuente: Departamento de Comercio de Estados Unidos.
La oposición a proyectos de centros de datos ha ganado fuerza en Estados Unidos por su consumo de electricidad y agua, el impacto en las tarifas y los costos para las comunidades, por lo que una mayor regulación estatal podría frenar o encarecer nuevas inversiones, advirtió.
Quiroz señaló que México se convirtió en un proveedor estratégico de equipo de cómputo para la Unión Americana, impulsado por la expansión de los centros de datos y la Inteligencia Artificial.
“Si Estados Unidos construye menos centros de datos, México podría enfrentar una menor demanda de servidores y otros equipos de cómputo. El impacto no sería inmediato, pero podría moderar el crecimiento de un sector que ha ganado relevancia en nuestras exportaciones manufactureras”, alertó.
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Desde su punto de vista, existe también una oportunidad ya que, si las restricciones encarecen la instalación de centros de datos en la Unión Americana, México podría atraer parte de esa inversión, aprovechando su cercanía, costos competitivos y acceso al mercado estadounidense. “El reto será contar aquí con energía, agua e infraestructura suficientes”.
La directora de Análisis Económico en Grupo Financiero Base, Gabriela Siller, coincidió en que el triunfo de los demócratas implica un nuevo riesgo para las exportaciones de equipo de cómputo.
“En algunos estados podrían imponerse restricciones en la construcción de centros de datos, lo que frenaría la inversión en ese sector y, por consiguiente, el equipo de cómputo que Estados Unidos compra a México”, señaló.
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Destacó que Texas concentra 71.6% de todas las exportaciones mexicanas de equipo de cómputo y el estado será gobernado por la demócrata de ascendencia mexicana Gina Hinojosa, después de derrotar al republicano Greg Abbott.
Siller recordó que Hinojosa propuso una moratoria sobre la construcción de centros de datos hasta que la legislatura establezca protecciones reales, para que los texanos puedan decidir si se instalan a nivel de comunidad.
La demócrata argumentó que el actual gobernador Greg Abbott atrajo los centros de datos en 2015 cuando promulgó la ley HB 2712 de la Cámara de Representantes que daba exenciones fiscales de 20 años a estos establecimientos a hiperescala.
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Siller, quien también es profesora de Economía en el Tecnológico de Monterrey, indicó que actualmente 75.4% de todo el equipo de cómputo que Estados Unidos compra desde México se dirige a estados con gobierno republicano y 24.4% a entidades demócratas.
Sin embargo, desde enero del próximo año, 98% de las compras llegarán a estados con gobierno demócrata y sólo 1.8% a republicanos.
El analista de Mercados de VT Markets, Alfredo Marentes, recomendó vigilar las inversiones relacionadas con el llamado nearshoring, particularmente en centros de datos y manufactura vinculada con la Inteligencia Artificial, debido a posibles cambios regulatorios y ajustes en las valuaciones de las empresas tecnológicas.
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“La inversión en el país durante 2027 seguirá dependiendo principalmente de la evolución del T-MEC (Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá) y la política arancelaria estadounidense”, concluyó.
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